Le groupe Apicil, actionnaire majoritaire de Bluelinea, s’est engagé à souscrire 100 % d’une augmentation de capital d’environ 5,3 millions d’euros, apprend-on dans un communiqué publié vendredi 16 octobre. Explications.
Bluelinea, société cotée de téléassistance basée à Versailles, a annoncé vendredi 16 octobre 2026 à 7 heures le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS). Le produit brut maximum atteint 5 321 625,60 euros, pour un produit net d’environ 5,2 millions d’euros, précise le communiqué.
L’opération doit servir à réduire l’endettement et à assurer la continuité d’exploitation au-delà des douze prochains mois. Le communiqué évoque un « contexte difficile » sans chiffrer la dette à rembourser.
106 millions d’actions à 0,05 € : le calendrier jusqu’au 10 novembre
Bluelinea émet 106 432 512 actions nouvelles, à raison de quatre actions nouvelles pour une action existante, au prix de 0,05 euro l’unité (0,01 euro de nominal et 0,04 euro de prime d’émission). Le capital existant compte 26 608 128 actions.
Ce prix représente une décote de 53,27 % par rapport au cours de clôture du jeudi 15 octobre, à 0,11 euro. Un actionnaire détenant 1 % du capital qui ne souscrirait pas verrait sa part tomber à 0,20 %, indique le communiqué.
Les droits seront détachés et négociables à partir du mardi 20 octobre, jusqu’au vendredi 30 octobre. La période de souscription court du jeudi 22 octobre au mardi 3 novembre. Le résultat sera annoncé le jeudi 5 novembre, pour une émission, un règlement-livraison et une admission des actions nouvelles le mardi 10 novembre.
Apicil, de 85,14 % à 97,03 % du capital si personne d’autre ne souscrit
Le groupe Apicil détient 85,14 % de Bluelinea avant l’opération. Il s’est engagé à souscrire en espèces la totalité de l’augmentation de capital. Le communiqué précise toutefois qu’il ne s’agit pas d’une garantie de bonne fin au sens de l’article L. 225-145 du Code de commerce.
Si Apicil souscrit seul l’intégralité de l’émission, sa participation atteindrait environ 97,03 %. Autrement dit, les actionnaires minoritaires ont peu de poids dans l’équation, et le flottant se réduirait à la portion congrue.
Cette logique de soutien par l’actionnaire de référence n’est pas propre à Bluelinea. Refrance s’est récemment penché sur la recapitalisation de 500 millions d’euros d’Eramet, autre opération avec droits préférentiels annoncée ces derniers jours.
Un chiffre d’affaires en recul de 19 % au troisième trimestre, 4,15 M€ de dette
Le communiqué ne détaille pas les raisons du besoin de financement. Elles ressortent de l’annonce du 9 octobre, que relate Option Finance. Le chiffre d’affaires du troisième trimestre 2026 s’établit à 2,02 millions d’euros, en baisse de 19 % sur un an, après un premier semestre à 4,74 millions d’euros (-12 %). L’exercice 2025 s’était conclu sur 10,4 millions d’euros, en hausse de 10 %.
La rentabilité a suivi. Selon le média, l’Ebitda du premier semestre ressort à -419 000 euros, contre +431 000 euros un an plus tôt, les charges étant pour l’essentiel fixes. Les charges de personnel ont reculé d’environ 7 %, à 2,26 millions d’euros contre 2,42 millions.
Bluelinea attribue ce recul, d’après Option Finance, à l’attentisme accru des donneurs d’ordres, à la migration technologique imposée par l’extinction du réseau 2G, à la hausse des coûts de renouvellement du parc d’objets connectés et au refus de certains partenaires B2B2C d’ajuster leurs tarifs. Le nombre de familles accompagnées via la plateforme « Help » est passé de 67 283 fin 2025 à 64 961 fin septembre 2026.
Au 30 juin 2026, la trésorerie brute s’élevait à 607 000 euros, contre 822 000 euros au 31 décembre 2025, pour un endettement de 4,15 millions d’euros et des capitaux propres de 1,15 million d’euros, toujours selon Option Finance. Une première augmentation de capital de 1,5 million d’euros avec DPS avait déjà été réalisée en juillet.
Le prochain rendez-vous est fixé au jeudi 5 novembre, date à laquelle Bluelinea doit annoncer le résultat de l’opération.
