Le fabricant angevin d’armoires techniques pour les télécoms, l’énergie et la recharge électrique a publié lundi 26 octobre des comptes semestriels bénéficiaires, portés par sa filiale italienne OMP Mechtron. Mais la PME de Montilliers prévient : 2027 s’annonce plus difficile. Explications.
Grolleau a dévoilé, lundi 26 octobre 2026 à 8 heures, ses résultats du premier semestre clos le 30 juin. Le groupe de Montilliers (Maine-et-Loire), coté sur Euronext Growth, affiche un chiffre d’affaires de 28,6 millions d’euros, en hausse de 16,3 % par rapport aux 24,6 millions d’euros du premier semestre 2025 en données pro forma. Surtout, l’entreprise renoue avec les bénéfices : son résultat net ressort à 1,3 million d’euros, contre une perte de 1,6 million d’euros un an plus tôt, apprend-on dans le communiqué publié sur son site.
Fondée en 1950, la société conçoit, fabrique et intègre des équipements d’infrastructures extérieures pour les territoires connectés. Elle se présente comme le premier fabricant français d’armoires urbaines pour les télécoms et l’énergie, et comme le premier fabricant français de bornes de recharge sur voirie. Les comptes ont été arrêtés par le conseil d’administration le 22 octobre et font l’objet d’une revue limitée des commissaires aux comptes.
OMP Mechtron, le relais italien de Grolleau
La comparaison pro forma s’explique par l’intégration d’OMP Mechtron. Au premier semestre 2025, le chiffre d’affaires consolidé publié n’atteignait que 19,1 millions d’euros, l’industriel italien étant alors détenu à 49,9 %. Les chiffres pro forma, non audités, consolident désormais OMP à 100 %.
Selon Zonebourse, Grolleau avait porté sa participation de 49,9 % à 75 % en septembre 2025, par conversion du compte courant mis à disposition d’OMP, afin d’assainir la structure financière de sa filiale. Le groupe angevin peut monter à 100 % du capital à partir de 2028. OMP fabrique des armoires métalliques, des châssis, des racks et des structures pour bornes de recharge rapide.
Ce rapprochement pèse encore sur le bilan. Le reliquat des dettes fiscales et sociales historiques d’OMP en Italie s’élève à 4,7 millions d’euros, l’État italien ayant accordé un étalement de leur paiement, précise le communiqué.
Une marge d’EBE passée de 2,2 % à 5,8 %
Sur le plan opérationnel, l’excédent brut d’exploitation atteint 1,65 million d’euros, contre 0,54 million d’euros un an plus tôt en pro forma, soit une hausse de 204,8 %. La marge d’EBE gagne 3,6 points, à 5,8 %. Le résultat d’exploitation devient positif, à 1,35 million d’euros, contre une perte de 0,44 million d’euros.
Ce redressement tient en partie à un élément non récurrent. Les autres produits d’exploitation, de 1,06 million d’euros, comprennent environ 0,7 million d’euros liés à l’abandon de pénalités et d’intérêts de retard sur les dettes historiques d’OMP. Le groupe met par ailleurs en avant la maîtrise de ses coûts : les charges externes reculent à 14,6 % du chiffre d’affaires, contre 15,5 %, grâce notamment aux économies liées à la fermeture de la filiale mexicaine. Les charges de personnel passent de 34,0 % à 31,5 % du chiffre d’affaires. L’effectif s’établit à 357 salariés au 30 juin, contre 365 au 31 décembre 2025.
Côté bilan, la trésorerie disponible atteint 4,9 millions d’euros pour un endettement financier brut de 4,2 millions d’euros, en baisse après le remboursement de 0,4 million d’euros de prêt garanti par l’État. La trésorerie nette ressort ainsi positive de 0,7 million d’euros. Les capitaux propres s’élèvent à 10,7 millions d’euros.
Postes de transformation : de 50 à 25 unités par mois
L’activité repose désormais sur trois piliers : Télécoms & Data (40 % du chiffre d’affaires), Énergie & Industrie (39 %) et Smart City (21 %). Les deux premiers ont porté la croissance du semestre.
Le second semestre s’annonce plus contrasté. Le pôle Énergie & Industrie doit encore bénéficier de l’activité navale et ferroviaire, mais les volumes du contrat de postes de transformation basse tension/haute tension « vont cependant se réduire progressivement (de 50 postes par mois à 25 postes environ) », indique le communiqué. Quant au pôle Smart City, il est attendu « en fort repli en l’absence de reprise de l’activité bornes de recharge ». Un coup dur pour l’industriel, alors que le déploiement des infrastructures de recharge avait jusqu’ici accompagné l’essor de la mobilité électrique, comme en témoignait le cap des 200 000 bornes de recharge franchi en France.
Le carnet de commandes global à douze mois s’établit à 18,4 millions d’euros au 30 septembre 2026, contre 21,0 millions d’euros un an plus tôt.
Nokia, Stäubli et un client israélien pour OMP et Grolleau
Pour compenser, le groupe mise sur de nouveaux débouchés. Il fait état d’une nouvelle commande d’un client israélien pour le traitement de vêtements hospitaliers. En Italie, OMP valide deux nouveaux modèles de subracks 19 pouces pour Nokia. La filiale est par ailleurs devenue partenaire exclusif de la division robotique de Stäubli, avec des fabrications prévues en Italie et en Chine l’an prochain. Les commandes de pompes hydrauliques du client Terzo restent soutenues.
Pour l’ensemble de l’exercice 2026, Grolleau vise une légère hausse de son chiffre d’affaires et un EBE au second semestre comparable à celui du premier. Pour 2027, l’enjeu sera de compenser la baisse attendue des volumes dans la Smart City et l’Énergie & Industrie, et d’« affronter une conjoncture très incertaine en particulier en France », prévient l’entreprise.
Prochain rendez-vous : la publication du chiffre d’affaires annuel 2026, le jeudi 11 février 2027, après la clôture de la Bourse.
