En août 2025, le marché du crédit immobilier connaît un tournant : pour la première fois depuis octobre 2023, aucune banque n’a baissé ses taux. Sommes-nous à la fin de la baisse des taux ? Faut-il y voir la fin d’un cycle ?
Une stabilité inédite des taux en août
Après plusieurs mois de détente progressive, les taux de crédit immobilier semblent avoir atteint un seuil plancher. Nous sommes visiblement en train d’atteindre la fin de la baisse des taux. En ce mois d’août 2025, les barèmes des banques restent globalement stables. Seules quelques enseignes ont décidé de rehausser leurs taux, d’environ 0,05 à 0,10 %, parfois pour tous les profils, parfois uniquement pour certaines durées ou catégories d’emprunteurs.
« Le fait qu’aucune banque ne baisse ses taux pour la première fois depuis fin 2023 confirme que l’on approche probablement d’un plancher », analyse Sandrine Allonier, porte-parole de Vousfinancer. Une situation qui s’explique notamment par la remontée des taux d’emprunt d’État : l’OAT à 10 ans a franchi les 3,40 % ces dernières semaines, contre 3,20 % en début d’année. Cette hausse renchérit les conditions de refinancement des banques, les poussant à revoir leurs grilles tarifaires.
Pour autant, les profils les plus solides — jeunes emprunteurs à fort potentiel, dossiers avec DPE A à C, ou apport important — peuvent encore prétendre à des décotes significatives. Ainsi, les taux moyens s’établissent en août à 3 % sur 15 ans, 3,20 % sur 20 ans et 3,40 % sur 25 ans, avec des taux planchers possibles à 2,7 %, 2,9 % ou 3 % selon les cas.
Plusieurs signaux de la fin de la baisse des taux
La conjonction de plusieurs facteurs macroéconomiques laisse penser que les taux pourraient s’être durablement stabilisés :
- Une pause de la BCE : Après huit baisses consécutives de ses taux depuis mi-2024, la Banque centrale européenne a opté pour le statu quo lors de sa réunion du 24 juillet. Une décision motivée par une inflation revenue proche de la cible des 2 %.
- Des taux souverains élevés : La tension sur les taux d’emprunt d’État pourrait se maintenir autour de 3,5 %, en raison notamment de l’instabilité politique en France, de la hausse du déficit public, et du retour de mesures protectionnistes côté américain.
- Une production de crédits en forte hausse : Les banques ont déjà bien avancé dans l’atteinte de leurs objectifs annuels. Entre janvier et mai 2025, 56,8 milliards d’euros de crédits hors renégociation ont été produits, contre 38,8 milliards sur la même période en 2024. Juin et juillet ont même connu des niveaux records depuis septembre 2022.
Des conditions encore favorables pour les bons profils
Malgré la fin apparente de la baisse généralisée, tout n’est pas figé. Les banques restent prêtes à se montrer compétitives pour capter les meilleurs dossiers. « Des taux inférieurs aux barèmes sont toujours accessibles, en particulier pour les profils très bien notés », souligne Sandrine Allonier, spécialiste en communication autour de l’immobilier. Pour ces emprunteurs, les conditions de rentrée devraient rester attractives.
Toutefois, la visibilité au-delà de l’automne reste limitée. Les prochains mois dépendront de l’évolution des taux directeurs, de la conjoncture économique et des choix budgétaires nationaux. La conjoncture du neuf devrait également peser à la baisse sur certains produits, avec notamment le retour en force du PTZ.
