La trésorerie des très petites entreprises françaises a atteint son plus bas niveau depuis 2020, selon l’Observatoire de la trésorerie d’Axonaut. L’été 2025 confirme un contexte de plus en plus difficile pour les dirigeants, entre baisse des liquidités et envolée des impayés.
Un recul inédit des liquidités disponibles
Au deuxième trimestre 2025, la trésorerie moyenne des TPE s’est contractée de 0,8 %, passant de 15 840 € en mai à 15 710 € en août. Ce montant, le plus bas jamais enregistré depuis la création de l’Observatoire en 2020, reflète une fragilisation continue du tissu entrepreneurial français.
À titre de comparaison, les TPE disposaient en moyenne de 16 783 € en 2024, soit plus de 1 000 € supplémentaires. Cette érosion peut sembler modeste en valeur absolue, mais elle est significative pour des structures dont la marge de manœuvre financière reste extrêmement réduite.
« Nous travaillons avec une trésorerie qui couvre à peine deux mois de charges, explique un artisan menuisier en Provence. Le moindre retard de règlement met en péril notre capacité à payer les salaires. »
La montée inquiétante des impayés
Les tensions se renforcent du côté des factures non réglées. Entre mai et août 2025, leur montant moyen a bondi de 8 %, passant de 28 683 € à 31 031 €. Il s’agit d’un sommet annuel, qui dépasse largement les niveaux déjà élevés de 2024 (29 578 €).
Pour une TPE, de tels montants représentent un poids considérable. Les créances non recouvrées entraînent un cercle vicieux : l’entreprise se retrouve privée de liquidités, peine à honorer ses propres engagements vis-à-vis de ses fournisseurs et salariés, et s’expose à de nouvelles défaillances en cascade.
« Nos clients nous demandent des délais de règlement de 60 à 90 jours, raconte la gérante d’une société de communication à Lyon. Mais nos fournisseurs, eux, veulent être payés en 30 jours. Nous sommes pris en étau. »
Une crise de confiance pour les dirigeants
Cette dégradation dépasse le simple champ financier. Elle se traduit également par une crise de confiance et une précarisation des dirigeants. Selon une enquête publiée à l’été 2025, pas moins de 31 000 chefs d’entreprise ont perdu leur emploi depuis janvier, un record historique.
Derrière ces statistiques se cachent des réalités humaines : des artisans contraints de fermer boutique, des commerçants qui voient s’effondrer plusieurs années d’efforts, des dirigeants qui perdent leur statut social et professionnel.
« On finit par douter de soi, témoigne un restaurateur marseillais. On se bat tous les jours pour maintenir l’activité, mais quand la trésorerie ne suit pas, on a l’impression d’être dans une impasse. »
Des causes multiples et structurelles
La situation actuelle résulte d’un enchevêtrement de facteurs conjoncturels et structurels.
- Le ralentissement économique pèse sur la consommation et l’activité, réduisant les entrées de trésorerie.
- La hausse des coûts fixes, notamment salariaux et énergétiques, compresse les marges.
- Les délais de paiement, déjà structurellement longs en France, s’allongent encore, aggravant les tensions de liquidité.
- Enfin, la difficulté d’accès au financement pour les plus petites structures limite leur capacité à absorber les chocs.
Ce cocktail de pressions crée un environnement particulièrement défavorable pour les entreprises de petite taille, qui disposent rarement de fonds propres suffisants pour encaisser les fluctuations conjoncturelles.
Quelles solutions pour relancer la trésorerie des TPE ?
Face à cette situation, plusieurs leviers peuvent être activés pour redonner de l’air aux petites entreprises.
- L’avance de trésorerie : elle permet aux dirigeants de bénéficier rapidement de liquidités en attendant le règlement des factures. Certaines banques et fintech développent des solutions plus flexibles, mais leur coût peut rester dissuasif.
- Le recouvrement des factures impayées : la professionnalisation du suivi et l’externalisation du recouvrement sont des pistes pour réduire les pertes.
- L’assurance-crédit : elle protège contre le risque d’impayés, mais reste encore peu utilisée par les TPE, faute de moyens ou de sensibilisation.
« Nous avons eu recours à une société de recouvrement pour la première fois cette année, confie le patron d’une petite entreprise de transport. Cela a un coût, mais sans ça, nous n’aurions pas pu tenir. »
Au-delà des solutions techniques, c’est une véritable politique publique de soutien à la liquidité des petites entreprises qui apparaît nécessaire. Cela pourrait passer par un renforcement des aides à court terme, mais aussi par une politique plus offensive de réduction des délais de paiement, souvent dénoncés comme le principal fléau des TPE.
Un enjeu de souveraineté économique
L’affaiblissement de la trésorerie des TPE n’est pas qu’un problème microéconomique. Il pose une question de souveraineté : la solidité du tissu entrepreneurial conditionne la résilience économique de la France. Dans un contexte international marqué par la concurrence accrue et la montée en puissance des grandes plateformes, l’incapacité des petites structures à se financer fragilise la compétitivité nationale.
Soutenir la trésorerie des TPE, c’est donc préserver non seulement des emplois, mais aussi un maillage territorial, des savoir-faire et une diversité économique qui font la richesse de l’économie française.
