Au terme de l’exercice 2025, Dassault Systèmes affiche une croissance modérée de son chiffre d’affaires au quatrième trimestre, tout en consolidant ses marges et en renforçant son modèle récurrent. L’éditeur français de logiciels industriels, pilier de la transformation numérique des grands groupes mondiaux, aborde 2026 avec des objectifs prudents mais orientés vers la progression, dans un contexte de bascule accélérée vers le Cloud et l’abonnement.
Une fin d’année 2025 sous le signe de la résilience
Au quatrième trimestre 2025, le groupe basé à Vélizy-Villacoublay a enregistré un chiffre d’affaires de 1,68 milliard d’euros en normes IFRS, en hausse de 1 % à taux de change constants, au bas de la fourchette d’objectifs annoncée. Sur l’ensemble de l’année, les revenus atteignent 6,24 milliards d’euros, en progression de 4 %.
La dynamique est plus marquée sur les revenus récurrents, qui progressent de 6 % sur l’exercice, tirés par une croissance de 11 % des revenus issus des abonnements. Les activités liées à la plateforme 3DEXPERIENCE et au Cloud affichent respectivement des hausses de 10 % et 8 %, soutenues par des gains de contrats stratégiques.
En matière de rentabilité, le groupe maintient un niveau solide. La marge opérationnelle non-IFRS atteint 37 % au quatrième trimestre et 32 % sur l’année, en amélioration respectivement de 90 et 40 points de base à taux de change constants. Le bénéfice net dilué par action (non-IFRS) progresse de 9 % au quatrième trimestre et de 7 % sur l’ensemble de l’exercice. En normes IFRS, la marge opérationnelle s’établit à 30,1 % au quatrième trimestre et 21,7 % sur l’année, tandis que le bénéfice net par action ressort à 0,90 euro sur l’exercice, stable par rapport à 2024.
Ces résultats traduisent une capacité à préserver la profitabilité dans un environnement exigeant, marqué par des comparaisons élevées et une transition stratégique du modèle économique.
Accélération vers le modèle abonnement et nouvelle visibilité en 2026
L’année 2025 confirme la transformation structurelle engagée par Dassault Systèmes vers un modèle centré sur les revenus récurrents. La montée en puissance des abonnements et du Cloud modifie en profondeur la lecture de la performance financière. Afin d’apporter davantage de transparence aux investisseurs, le groupe introduira en 2026 un nouvel indicateur : l’Annual Run Rate (ARR). Cet outil doit offrir une visibilité accrue sur la santé et la dynamique de la base de revenus récurrents, devenue le cœur du modèle économique.
Pour l’exercice 2026, la direction vise une croissance du chiffre d’affaires comprise entre 3 % et 5 % (non-IFRS), une marge opérationnelle comprise entre 32,2 % et 32,6 %, et un bénéfice net dilué par action compris entre 1,30 euro et 1,34 euro. Ces perspectives traduisent une approche mesurée, dans un contexte macroéconomique encore incertain, mais également la confiance du groupe dans la solidité de ses fondamentaux.
Parallèlement, l’organisation interne est ajustée afin de renforcer l’exécution et de concentrer les ressources sur les priorités stratégiques, notamment l’innovation produit et la conquête de nouveaux segments industriels.
Les jumeaux virtuels dopés à l’IA au cœur de la stratégie
L’un des axes majeurs de développement repose sur les « Virtual Twins » enrichis par l’intelligence artificielle. Ces jumeaux virtuels, qui permettent de modéliser, simuler et optimiser des produits, des infrastructures ou des systèmes complexes, commencent à démontrer une traction commerciale significative. Ils constituent un levier clé pour les industries confrontées à des enjeux de durabilité, de réduction des coûts et d’accélération des cycles d’innovation.
Dans cette optique, Dassault Systèmes renforce son partenariat stratégique avec NVIDIA. L’objectif est de bâtir à grande échelle de nouveaux « Industry World Models », capables d’exploiter la puissance de calcul et les capacités d’IA pour créer des environnements virtuels toujours plus précis et prédictifs.
Présent auprès de 370 000 clients à travers le monde, le groupe entend ainsi consolider sa position de catalyseur de transformation pour les secteurs industriels, de la santé aux infrastructures, en passant par l’aéronautique et l’énergie. Dans un contexte où la souveraineté technologique et la maîtrise des données deviennent des enjeux stratégiques majeurs, la capacité à proposer des plateformes intégrées et sécurisées constitue un atout compétitif déterminant.
Après une année 2025 de transition maîtrisée, Dassault Systèmes aborde donc 2026 avec un cap clair : consolider la croissance, renforcer la rentabilité et accélérer l’innovation autour de la plateforme 3DEXPERIENCE, tout en offrant aux marchés une meilleure lisibilité sur la trajectoire de ses revenus récurrents.
